Si usted quiere hacerse rico en un inicio, Será mejor que hacer estas preguntas antes de aceptar el empleo Pulgares arriba por todas partes después de Yext anunció un gran 27 millones ronda de financiación. Pero estos empleados probablemente no tienen idea de lo que eso significa para sus opciones sobre acciones. Daniel Goodman través de Business Insider Cuando Bryan Goldberg primera puesta en marcha, Informe del blanqueador, que se vende por más de 200 millones de dólares, los empleados con opciones de acciones reaccionó en una de dos maneras: Algunos pueblos reacciones eran como, Oh, Dios mío, esto es más dinero de lo que jamás podría han imaginado, Goldberg dijo anteriormente a Business Insider en una entrevista sobre la venta. Algunas personas eran como, eso es todo Nunca se sabía lo que iba a ser. Si usted es un empleado en un inicio no es un fundador o un inversor y su empresa le da la acción, usted está probablemente va a terminar con acciones u opciones sobre acciones comunes común. Las acciones comunes puede hacer rico si su empresa se hace pública o se compró a un precio por acción que es significativamente superior al precio de ejercicio de las opciones. Pero la mayoría de los empleados no se dan cuenta de que los tenedores de acciones comunes, sólo se les paga de la olla de dinero que queda después de los tenedores de acciones preferentes han tomado su corte. Y en algunos casos, los tenedores de acciones comunes, pueden encontrar que los accionistas preferentes se les ha dado tan buenos términos que las acciones comunes es casi sin valor, incluso si la empresa se vende por más dinero que los inversores ponen en ello. Si algunas preguntas inteligentes antes de aceptar una oferta, y después de cada ronda significativa de nuevas inversiones, usted no tiene que sorprender por el valor o la falta de ella de sus opciones sobre acciones cuando un inicio salidas. Le preguntamos a un inversor de capital riesgo New York City activa, que se sienta en el consejo de una serie de nuevas empresas y corrientes de aire regularmente hojas de término, lo que cuestiona a los empleados deben pedir a sus empleadores. El inversor pidió no ser identificado, pero estaba feliz de compartir la información interna. Aquí está lo que las personas inteligentes preguntan acerca de sus opciones sobre acciones: 1. preguntar cuánto usted es la equidad que se ofrece sobre una base totalmente diluida. A veces las empresas simplemente le dirá el número de acciones estás recibiendo, que es totalmente sin sentido porque la empresa podría tener mil millones de acciones, dice el capitalista de riesgo. Si acabo de decir, usted va a obtener 10.000 acciones, que suena como mucho, pero en realidad puede ser una cantidad muy pequeña. En su lugar, preguntar qué porcentaje de la empresa de valores representan esas opciones. Si le preguntas al respecto sobre una base totalmente diluida, esto significa que el empleador tendrá que tomar en cuenta todas las acciones de la empresa está obligada a emitir en el futuro, ya no sólo eso acciones sido entregados. También tiene en cuenta toda la piscina opción. Una piscina opción es eso de acciones reservadas para incentivar los empleados de inicio. Una manera más simple para hacer la misma pregunta: ¿Qué porcentaje de la empresa qué mis acciones que efectivamente representan 2. Pregunte por cuánto tiempo la piscina opción de la Compañía va a durar y cuánto más efectivo de la empresa es probable que levantar, para que sepa si, y cuando su titularidad podría obtener diluido. Cada vez que una empresa emite nuevas acciones, los accionistas actuales se diluyen, lo que significa que el porcentaje de la compañía de su propiedad disminuye. Durante muchos años, con muchas nuevas financiaciones, un porcentaje de participación que comenzó grande puede diluirse hasta un pequeño porcentaje de participación (a pesar de que su valor puede haber aumentado). Si usted es la compañía de unión es probable que tenga que recaudar mucho más dinero en efectivo en los próximos años, por lo tanto, se debe asumir que su participación se diluye considerablemente con el tiempo. Algunas empresas también aumentan sus piscinas de opciones sobre una base año tras año, lo que también diluye los accionistas existentes. Otros fijan a un lado de una piscina lo suficientemente grande como para durar un par de años. piscinas de opciones puede crearse antes o después de una inversión se bombea en la empresa. Fred Wilson, de Union Square Ventures le gusta pedir piscinas opción de pre-inversión (pre-inversión) que son lo suficientemente grande como para financiar las necesidades de contratación y retención de la compañía hasta la próxima financiación. El inversor que hablamos explicó cómo piscinas de opción se crean a menudo por los inversores y empresarios juntos: La idea es que, si Im que va a invertir en su empresa, entonces estamos de acuerdo: Si se va a ir de aquí para allá, se va a tener contratar a tanta gente. Así que vamos a crear un presupuesto de capital. Creo que voy a tener que regalar, probablemente, 10, 15 por ciento de la empresa para llegar allí. Esa es la piscina opción. 3. A continuación, usted debe averiguar la cantidad de dinero que la empresa ha planteado y en qué condiciones. Cuando una empresa recauda millones de dólares, que suena muy cool. Pero este no es dinero gratis, y que a menudo viene con condiciones que pueden afectar sus opciones de acciones. Si Im un empleado de unirse a una empresa, lo que quiero oír es te has levantado una gran cantidad de dinero y sus acciones preferentes recta, dice el inversor. El tipo más común de inversión se presenta en forma de acciones preferentes, lo cual es bueno para los empleados y empresarios. Pero hay diferentes sabores de acciones preferentes. Y el valor último de sus opciones sobre acciones dependerá de qué tipo de su empresa ha emitido. Estos son los tipos más comunes de las acciones preferentes. Recta preferido en una salida, los titulares preferida por acciones comunes se les paga antes por acciones de los titulares (empleados) reciben ni un centavo. El dinero en efectivo para la preferida va directamente a los bolsillos de los capitalistas de riesgo. El inversor nos da un ejemplo: Si invierto 7 millones en su empresa, y que se venden por 10 millones de dólares, la primera de 7 millones para salir va a la preferencia y el resto va a las acciones ordinarias. Si el arranque se vende por nada sobre el precio de conversión (por lo general la valoración post-dinero de la ronda) que significa un accionista preferido recta obtendrá cualquier porcentaje de la empresa de su propiedad. Participaciones preferentes participaciones preferentes viene con un conjunto de términos que aumentan la cantidad de titulares de dinero preferido recibirá por cada acción en un evento de liquidación. Participando acciones preferentes coloca un dividendo en acciones preferentes, que triunfa sobre las acciones comunes cuando sale un inicio. Los inversores con participaciones preferentes recuperen su dinero durante un evento de liquidación (los titulares de acciones preferentes, al igual que), más un dividendo predeterminado. Participando acciones preferentes que se ofrece habitualmente cuando un inversor no cree que la empresa vale tanto como los fundadores creen que es por lo que están de acuerdo para invertir con el fin de desafiar a la compañía a crecer lo suficiente para justificar y eclipsar a las condiciones del participante preferido - los accionistas. La línea de fondo con participaciones preferentes es que, una vez que los titulares de preferentes se han pagado, habrá menos del precio de compra de sobra para los accionistas comunes (es decir, usted). Múltiples preferencia de liquidación Este es otro tipo de término que puede ayudar a los titulares de preferentes y el tornillo titulares común por acciones. A diferencia de las acciones preferentes recta, que paga el mismo precio por acción que las acciones comunes en una transacción por encima del precio al que se emitió la preferida, una preferencia de liquidación múltiples garantías de que los titulares de preferentes tendrán un retorno de su inversión. Para utilizar el ejemplo inicial, en lugar de una inversores 7 millones invertidos volver a ellos en el caso de una venta, una preferencia de liquidación 3X prometería los titulares de preferentes obtienen los primeros 21 millones de una venta. Si la empresa se vendió por 25 millones, es decir, los titulares de preferentes obtendrían 21 millones, y los accionistas comunes tendrían que dividir 4 millones. Una preferencia de liquidación múltiple no es muy común, a menos que un inicio ha tenido problemas y los inversores exigen una prima mayor para la toma de libertad con riesgo. Nuestro inversor estima que 70 de todas las nuevas empresas con respaldo de riesgo han preferido culata recta, mientras que cerca de 30 años tiene algún tipo de estructura de las participaciones preferentes. Los fondos de cobertura, esta persona dice, a menudo como para ofrecer grandes valuaciones de las acciones preferentes participantes. A menos libertad con carácter excepcional confianza en sus negocios, los empresarios deben tener cuidado con las promesas tales como, sólo quiero participaciones preferentes y itll desaparecer a 3x liquidación, pero mal invertir en una valoración mil millones de dólares. En este escenario, los inversores obviamente creen que la compañía alcance planteo que la valoración en el que caso de que se 3X su dinero de vuelta, y puede acabar con los tenedores de acciones comunes. 4. ¿Cuánto, en su caso, la deuda tiene la empresa levantada. La deuda puede venir en forma de deuda de riesgo o una nota convertible. Su importante que los empleados saben la cantidad de deuda que hay en la empresa, ya que esto tendrá que ser pagado a los inversores antes de que un empleado ve un centavo de una salida. Tanto la deuda como una nota convertible son comunes en las empresas que están haciendo muy bien, o están muy preocupadas. Ambos permiten a los empresarios a poner fuera de la fijación de precios de su compañía hasta que sus empresas tienen valoraciones más altas. Aquí están los hechos y definiciones comunes: la deuda es un préstamo de los inversores y la empresa tiene que devolver el dinero. A veces las empresas plantean una pequeña cantidad de la deuda de riesgo, que se puede utilizar para muchos propósitos, pero el objetivo más común es la de extender su pista de aterrizaje para que puedan obtener una valoración más alta en la siguiente ronda, dice el inversor. nota convertible Esta es la deuda que está diseñado para convertir en capital en una fecha posterior y superior precio de la acción. Si un inicio ha planteado tanto la deuda como una nota convertible, podría existir la necesidad de ser una discusión entre los inversores y fundadores para determinar qué se le paga fuera por primera vez en el caso de una salida. 5. Si la empresa ha planteado un montón de deuda, usted debe preguntar cómo los términos de pago funcionan en el caso de una venta. Si usted está en una compañía que ha levantado una gran cantidad de dinero, y usted sabe que los términos son algo distinto de las acciones preferentes recta, usted debe hacer esta pregunta. Usted debe preguntar exactamente a qué precio de venta (o valoración) sus opciones sobre acciones comienzan a estar en el dinero, teniendo en cuenta que la deuda, bonos convertibles, y la estructura en la parte superior de acciones preferentes afectarán a este precio. Ahora observa: Apple se coló en una nueva característica molesta en su última actualización iPhone iOS pero theres también un lado positivo Si usted quiere hacerse rico en un inicio, Será mejor que hacer estas preguntas antes de aceptar el JobMashable 7 Preguntas comunes acerca de las opciones sobre acciones de inicio del Empleado Jim Wulforst es presidente de E * Trade Financial Corporate Services. que proporciona soluciones de administración del plan de acciones para empleados de empresas tanto privadas como públicas, incluyendo 22 de la SampP 500. Tal vez usted ha oído hablar de los millonarios de Google. 1.000 de los primeros empleados companys (incluyendo la masajista de la empresa) que obtuvo su riqueza a través de la compañía de opciones sobre acciones. Una gran historia, pero, por desgracia, no todas las opciones sobre acciones tienen como un final feliz. Las mascotas y Webvan, por ejemplo, se declaró en quiebra después de alto perfil ofertas públicas iniciales, dejando subvenciones de acciones sin valor. Las opciones sobre acciones pueden ser un buen beneficio, pero el valor detrás de la oferta pueden variar significativamente. Simplemente, no hay garantías. Por lo tanto, si usted está considerando una oferta de trabajo que incluye una subvención de valores, o tener acciones como parte de su remuneración actual, su crucial para entender los conceptos básicos. ¿Qué tipos de planes de acciones están ahí fuera, y ¿cómo funcionan ¿Cómo sé cuándo hacer ejercicio, mantener o vender ¿Cuáles son las implicaciones fiscales ¿Cómo debo pensar en acciones o compensación de capital en relación con mi compensación total y cualquier otro ahorro y las inversiones Puede que tenga 1. ¿Cuáles son los tipos más comunes de las ofertas de acciones para empleados Dos de las ofertas de acciones de los empleados más comunes son las opciones sobre acciones y acciones restringidas. Los empleados opciones sobre acciones son los más comunes entre las empresas de inicio. Las opciones le dan la oportunidad de comprar acciones de sus acciones companys a un precio determinado, normalmente se conoce como el precio de ejercicio. Su derecho a comprar o ejercer las opciones de acciones está sujeta a un calendario de adquisición, que define cuando se puede ejercer las opciones. Vamos a tomar un ejemplo. Dicen que usted es concedido 300 opciones con un precio de ejercicio de 10 cada uno, que el chaleco igual a lo largo de un período de tres años. Al final del primer año, usted tendría el derecho de ejercer 100 acciones de 10 dólares por acción. Si, en ese momento, el precio de la acción de los companys se había elevado a 15 dólares por acción, usted tiene la oportunidad de comprar las acciones de 5 por debajo del precio de mercado, que, si hace ejercicio y vender al mismo tiempo, representa un beneficio antes de impuestos 500. Al final del segundo año, más de 100 acciones se concederán. Ahora, en nuestro ejemplo, digamos que el precio de la acción de los companys ha disminuido al 8 por acción. En este escenario, no sería ejercer sus opciones, como youd estar pagando 10 por algo que podría comprar a 8 en el mercado abierto. Puede escuchar que se hace referencia como opciones de estar fuera del dinero o bajo el agua. La buena noticia es que la pérdida es en el papel, ya que no ha invertido dinero en efectivo. Usted conserva el derecho de ejercer las acciones y puede mantener un ojo en el precio de la acción de los companys. Más tarde, usted puede optar por tomar medidas si el precio de mercado va más alto que el precio de ejercicio o cuando está de vuelta en el dinero. Al final del tercer año, los últimos 100 acciones se otorgarían, y youd tienen el derecho de ejercer dichas acciones. Su decisión de hacerlo dependerá de varios factores, incluyendo, pero no limitado a, el precio de mercado de las acciones. Una vez que haya ejercido opciones que han consolidado, puede vender las acciones de inmediato o aferrarse a ellos como parte de su cartera de valores. subvenciones de acciones restringidas (que pueden incluir cualquiera de Premios o unidades) proporcionan a los empleados con derecho a recibir acciones a bajo o ningún costo. Al igual que con las opciones sobre acciones, subvenciones de acciones restringidas están sujetas a un calendario de adquisición, por lo general, ya sea atado a paso del tiempo o el logro de un objetivo específico. Esto significa que el youll sea tiene que esperar un cierto período de tiempo y / o cumplir con ciertos objetivos antes de ganar el derecho a recibir las acciones. Tenga en cuenta que la consolidación de la concesión de subvenciones de acciones restringidas es un hecho imponible. Esto significa que los impuestos tendrán que ser pagados en base al valor de las acciones en el momento que confieren. Su empleador decide qué opciones de pago de impuestos están disponibles para que éstos pueden incluir el pago en efectivo, la venta de algunas de las acciones devengadas, o tener su empleador retener algunas de las acciones. 2. ¿Cuál es la diferencia entre incentivos y no cualificados opciones sobre acciones Esta es una zona bastante complejo relacionado con el código fiscal actual. Por lo tanto, usted debe consultar a su asesor de impuestos para comprender mejor su situación personal. La diferencia radica principalmente en la forma en que los dos están gravados. opciones de acciones son elegibles para tratamiento fiscal especial por el IRS, es decir, los impuestos en general, no tiene que ser pagado cuando se ejercen las opciones. Y dando como resultado la ganancia o pérdida puede calificar como ganancias de capital a largo plazo o pérdida si se mantiene más de un año. Las opciones no cualificados, por el contrario, pueden resultar en la base imponible ordinaria cuando se lo hace. Impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado justo en el momento del ejercicio. ventas posteriores pueden resultar en el aumento o pérdida de capital a corto o largo plazo, dependiendo de la duración celebrado. 3. ¿Y los impuestos Tratamiento fiscal para cada transacción dependerá del tipo de opción de acciones es el propietario y otras variables relacionadas con su situación individual. Antes de ejercer sus opciones y / o vender acciones, usted querrá considerar cuidadosamente las consecuencias de la transacción. Para asesoramiento específico, usted debe consultar a un asesor fiscal o contador. 4. ¿Cómo sé si se debe mantener o vender después de hacer ejercicio Cuando se trata de opciones y acciones de acciones de los empleados, la decisión de mantener o vender se reduce a lo básico de la inversión a largo plazo. Pregúntese: ¿cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar es mi cartera bien diversificada en base a mis necesidades y objetivos ¿Cómo encaja esta inversión con mi estrategia financiera global Su decisión de ejercer, mantener o vender parte o la totalidad de sus acciones actuales deben examinar estas cuestiones. Mucha gente elige lo que se conoce como una venta en el mismo día o el ejercicio sin dinero en efectivo en el que se ejercita sus opciones creados y simultáneamente vender las acciones. Esto proporciona acceso inmediato a sus fondos reales (lucro, comisiones menos asociados, tasas e impuestos). Muchas empresas de fabricación de las herramientas disponibles que el modelo de plan de ayuda a los participantes antes y estimar las ganancias de una transacción en particular. En todos los casos, usted debe consultar a un asesor de impuestos o planificador financiero para obtener asesoramiento sobre su situación financiera personal. 5. Creo en mi futuro de la compañía. ¿Qué parte de sus acciones debo propios, es bueno tener confianza en su empleador, pero se debe considerar su cartera total y la estrategia general de la diversificación cuando se piensa en cualquier inversión incluyendo una en la compañía. En general, es mejor no tienen una cartera que depende demasiado de cualquier inversión. 6. Yo trabajo para un arranque de propiedad privada. Si esta empresa no se hace pública o es comprada por otra compañía antes de salir a bolsa, lo que sucede con el stock No hay una respuesta única a esta. La respuesta es a menudo definida en los términos del plan de Companys de valores y / o los términos de la transacción. Si una empresa privada se mantiene, puede haber oportunidades limitadas para vender acciones devengadas o no restringidos, pero pueden variar por el plan y la compañía. Por ejemplo, una empresa privada puede permitir a los empleados para vender sus derechos de opción creados en mercados secundarios o de otro tipo. En el caso de una adquisición, algunos compradores se acelerará el calendario de adquisición y pagar todos los titulares de las opciones de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de las acciones de adquisición, mientras que otros compradores pueden convertir Stock unvested a un plan de acciones de la sociedad absorbente. Una vez más, esto variará según el plan y transacción. 7. Todavía tengo un montón de preguntas. ¿Cómo puedo obtener más información Su gerente o alguien en su departamento de Recursos Humanos de los companys probable que le puede dar más detalles sobre su plan de Companys y los beneficios que puede recibir bajo el plan. También debe consultar a su asesor financiero o asesor de impuestos para así saber cómo subvenciones de acciones, eventos de carencia, hacer ejercicio y venta afecta a su situación fiscal. Qué hay de nuevo cuál es Rising cuál es HotIf Trabaja en un inicio como Fab o Foursquare, tiene que hacerse esta pregunta Cuando usted trabaja para una empresa que comienza, que ha levantado una gran cantidad de dinero, pero tiene un futuro incierto, usted como empleado con las opciones sobre acciones debe preguntarse: Si la empresa se compra ni se hace pública, voy a hacer ningún dinero cuando Facebook se hizo pública, se produce una reportado 1.000 millonarios. Pero más a menudo, nuevas empresas de salida para cantidades mínimas o no en absoluto, y los empleados descubren la acción theyve estado llevando a cabo no sirve para nada. empleados de arranque iniciales se dan generalmente acciones u opciones sobre acciones comunes común. Las acciones comunes puede hacer rico si su empresa se hace pública o se compró a un alto múltiple para su valoración oficial. Pero la mayoría de los empleados no se dan cuenta de que los titulares de acciones ordinarias sólo se les paga de la olla de dinero que queda después de los tenedores de acciones preferentes han tomado su corte y en algunos titulares caso de acciones comunes pueden encontrar su juego ha sido embutida hacia abajo hasta el momento por las acciones preferentes que su casi sin valor, incluso si la empresa se vende por más dinero que los inversores puesto en él. Cualquier empresa que ha levantado una gran cantidad de capital inversión o de la deuda, especialmente en rondas sucesivas, corre el riesgo de abarrotar abajo del valor de las acciones comunes empleados. Hablamos con un inversor de riesgo acerca de qué tipos de acciones relacionadas con preguntas de opción de inicio-empleados deben preguntar a sus directores generales. La conversación se desplazó al lugar de inicio de Nueva York, donde Fab y Foursquare son buenos estudios de casos. En cuadro, por ejemplo, ha planteado 121 millones con 20 millones de esa deuda. Es probable que tenga que salir a una gran múltiplo de esa suma para cada uno de los empleados con las opciones sobre acciones para sentir el beneficio. Del mismo modo, Fab ha recaudado 336 millones en una serie de rondas. Teniendo en cuenta la puesta en marcha ha despedido a más de la mitad de su personal en el último año, los términos más recientes, probablemente no eran favorables para los empleados de Opción de Compra-retención. Creo que hay algunas personas que, probablemente, en tanto Foursquare y Fab que pueden estar en una sorpresa difícil cuando theres un buen resultado, 100400 millones de dólares. Pero todo el dinero va a suponer que la deuda y los accionistas preferidos en lugar de ellos, dice nuestra CV. Fab no quiso hacer comentarios para este artículo. Foursquare, que tiene una situación muy diferente a la de Fab molestaría compartir detalles de sus términos, pero sí dijo que los empleados se anima a hacer este tipo de preguntas en las reuniones semanales todos-manos. Aquí está lo que el VC, que pidió permanecer en el anonimato, cree que los empleados deben preguntar. 1. ¿Cuánto capital has alzado, la cantidad de deuda que se han planteado, y en qué condiciones Cuál es la preferencia total del grupo Este le ayudará a saber cuando su acción, que normalmente será acciones comunes, comenzará a ser significativa. Usted es esencialmente tratando de averiguar la cantidad de estructura o acciones preferentes de una empresa tiene que pende sobre su cabeza, y cómo muchas otras personas se pagarán en una salida antes. Hay términos fundadores pueden poner en su lugar mientras la recaudación de dinero para proteger el interés de los empleados importantes. Por ejemplo, a veces los theres una talla la equidad, lo cual básicamente asegura que las acciones para ciertos ejecutivos y empleados de inicio se pone en la parte superior de la pila de la equidad, a ser pagado después de la deuda, pero antes de las acciones preferentes. Sus posibles nuevas empresas como Fab o Foursquare pensaron que pedir esto de los inversores, pero sus ejecutivos algo no lo desea, puede solicitar información sobre. 2. ¿Cómo funciona la estructura de pagos En otras palabras, si una empresa como Fab o Foursquare consiguió adquirió por una suma global, a qué precio sería la acción ordinaria se tocan son sus opciones en una prioridad en el caso de una salida No tenga miedo de pedir algo específico como por ejemplo, si nuestra empresa se adquirió por 200 millones de dólares con la inversión actual en ella, cuánto de eso va a la común el inversor explica: a continuación se puede ver, bien esto es muy bueno. Creo que esta empresa debe ser un valor de más de 200 millones de dólares, y en 400 millones es un gran desembolso para mí. O bien, esto es una locura. Esta empresa tiene que valer más de 800 millones de dólares para mí hacer algo significativo. 3. Si usted está en una posición para negociar, pedir una oferta especial en sus opciones. Dado que la deuda y conseguir preferido dio sus frutos en primer lugar, los ejecutivos reclutados en una compañía puede querer ver si pueden llegar a un acuerdo especial donde sus movimientos de acciones a la parte superior de la pila de pago durante una salida, por debajo de la deuda y por encima de cualquier estructura o preferidas las acciones de la compañía ha aceptado. Los altos ejecutivos que han estado alrededor de la cuadra un par de veces pueden decir algo como, Im feliz de unirse, pero yo quiero para asegurarse de que no estoy en la parte inferior, la VC explica. Quiero un poco de mi capital para salir primero, segundo o tal vez después de la deuda. Sólo quiero para asegurarse de que esto va a valer la pena mi tiempo. 4. Pedir a todas las preguntas anteriores en cualquier momento theres una ronda importante de financiación. Si theres una gran ronda de capital o una gran cantidad de deuda contraída, el inversor se siente que es justo pedirle a su empleador este tipo de preguntas. Especialmente si usted sabe la ronda se elevó mientras que la compañía estaba luchando. Los empleadores no haga técnicamente tienen que responder a estas preguntas, pero si no están dispuestos a dar respuestas directas usted tiene derecho a sentirse cauteloso. Entonces, ¿qué Foursquares y términos Fabs, exactamente no sabemos acerca de Fab porque la compañía no quiso hacer comentarios. Pero su CEO Jason Goldberg escribió recientemente un blog acerca de por qué sus empleados continúan siendo motivado. ¿Quieres saber lo que se necesita para dar la vuelta una empresa y reconstruirlo, escribió. Fab es uno de los únicos lugares en el mundo, usted puede obtener ese tipo de experiencia. Él no menciona nada acerca de las opciones sobre acciones. Esto es lo Foursquare nos dijo: eran bastante abierta con nuestros empleados en donde la empresa se encuentra, portavoz de Foursquare Brendan Lewis a Business Insider a través de correo electrónico. Esto significa cosas como crecimiento de los ingresos (que es de hasta 600 y 500 2012-2013 Q1 2013-Q1-2014), los términos de nuestro fondo de reciente plantea (Fase de deuda convertible en Abril y DS en diciembre y enero) y que cada medio de el empleado individual. Además, los empleados son alentados y plantean regularmente preguntas sobre la gestión de estas cosas en la compañía de todos los encuentros-manos, nuestras horas de oficina semanales, donde está disponible para reuniones sobre cualquier tema cada ejecutivo y especiales 1: 1 reuniones. Si usted trabaja para un inicio como Fab o Foursquare, usted tiene que preguntarse Este bebé QuestionHey, cuál es su número de empleado Un bajo número de empleado en un famoso de inicio es un signo de gran riqueza. Pero usted no puede comenzar hoy y ser empleado 1 en la plaza, Pinterest, o una de las otras empresas nuevas más valiosos de la Tierra. En lugar usted tendrá que unirse a un inicio de etapa temprana y negociar un gran paquete de equidad. Este post guía a través de los temas de negociación en formar parte de un inicio de pre-serie A / semilla-financiado / muy temprana etapa. Q: ¿no es cierto una cosa segura Tienen financiación Nº aumento de pequeñas cantidades de inversores de las primeras semillas o amigos y familia no es el mismo signo de éxito y valor como varios millones de dólares de la Serie A de financiación por inversores de capital riesgo. Según Josh Lerner, Harvard experto en Escuelas de Negocios VC, 90 por ciento de las nuevas empresas no hacen los que desde la etapa de siembra a un cierto financiación de capital riesgo y terminan cerrando a causa de ella. Así que una inversión de capital en un arranque de semillas etapa es un juego aún más arriesgado que el juego muy arriesgado de una inversión de capital en un inicio VC-financiado. Q: ¿Cuántas acciones debería obtener no creo que en términos de número de acciones o la valoración de las acciones cuando se une a un inicio de etapa temprana. Piense en usted como uno de los fundadores de la última etapa y negociar un porcentaje de participación específica en la empresa. Debe basar este porcentaje de su contribución prevista para el crecimiento de la compañía en valor. empresas en etapa temprana esperan aumentar dramáticamente en valor entre la fundación y de la Serie A. Por ejemplo, una valoración pre-inversión común a una financiación VC es de 8 millones. Y ninguna empresa puede convertirse en una compañía de 8 millones sin un gran equipo. Así que piensa acerca de su contribución de esta manera: Q: ¿Cómo deberían nuevas empresas en etapa temprana calculan mi porcentaje de participación sea Youll la negociación de su patrimonio como un porcentaje de las empresas por capital totalmente diluida. Totalmente diluida capital el número de acciones emitidas a sus fundadores (Fundador de) el número de acciones reservadas para empleados (Employee piscina) el número de acciones emitidos o prometidas a otros inversores (Notas Convertibles). También puede haber órdenes pendientes, que también deben ser incluidos. Su Número de acciones / capital totalmente diluida su Porcentaje de propiedad. Tenga en cuenta que muchas nuevas empresas en fase inicial ignorarán Notas Convertibles cuando le dan el número de capital totalmente diluida para calcular su porcentaje de participación. Notas convertibles se emiten para inversores ángel o semillas antes de una financiación VC completa. Los inversores de las primeras semillas dan dinero a la compañía un año o así antes de que se espera que la financiación de VC, y la compañía convierte las notas convertibles en acciones preferentes en la financiación de VC con un descuento sobre el precio por acción pagado por los VC. Desde las ONC son una promesa para emitir acciones, usted querrá preguntar a la compañía para incluir alguna estimación para la conversión de ONC en la Capital totalmente diluida para ayudarle a calcular con mayor precisión su propiedad Porcentaje. Q: ¿Es la oferta de capital 1 estándar 1 puede tener sentido para unirse a un empleado después de una financiación de serie A. pero no cometa el error de pensar que un empleado en fase inicial es el mismo que un post-Series Un empleado. En primer lugar, su porcentaje de participación se diluirá de manera significativa en la financiación de serie A. Cuando la Serie A VC compra aproximadamente 20 de la compañía, usted será dueño de aproximadamente 20 menos de la empresa. En segundo lugar, hay un gran riesgo de que la empresa nunca se levantará una financiación VC. Según CB Insights. aproximadamente el 39,4 de las empresas con financiación legítima semillas pasar a aumentar la financiación de continuación. Y el número es mucho menor ofertas de semillas en el que los VC legítimos no están participando. No se deje engañar por las promesas que la empresa es conseguir fondos o a punto de cerrar una financiación. Fundadores son notoriamente delirante sobre estos asuntos. Si havent cerraron el trato y poner a millones de dólares en el banco, el riesgo es alta de que la empresa se quedará sin dinero y ya no será capaz de pagar un sueldo. Dado que el riesgo es más alto que un post-serie A, empleado, su porcentaje de participación debe ser más alto también. Q: ¿Hay algo complicado que debería tener en cuenta en mis documentos acción sí. Busque los derechos de recompra de acciones devengadas o terminación de las opciones sobre acciones para violaciónes de no competencia o malo-egreso de cláusulas. Haga que su abogado de leer sus documentos tan pronto como usted tiene acceso a ellos. Si usted no tiene acceso a los documentos antes de aceptar su oferta, esta pregunta la compañía: ¿Tiene la compañía a mantener cualquier derecho de recompra sobre mis acciones devengadas o cualquier otro derecho que me impiden ser dueño de lo que he conferido Si la empresa responde que sí a esta pregunta, usted podría perder su capital cuando salga de la empresa o es despedido. En otras palabras, usted tiene derecho a pensión infinito a medida que importa realmente el propietario de las acciones incluso después de que el chaleco. Esto puede ser llamado de recompra de acciones, los derechos adquiridos recuperaciones, las restricciones de no competencia en la equidad, o incluso el capitalismo o el mal vampiro. La mayoría de los empleados que estarán sujetos a esta no saben de él hasta que están dejando la empresa (ya sea voluntaria o después de ser despedido) o en espera de recibir el pago a cabo en una fusión que nunca se va a pagar a cabo. Eso significa que han estado trabajando para ganar la equidad que no tiene el valor que piensan que lo hace, mientras que podrían haber estado trabajando en otro lugar de la equidad real. Q: ¿Cuál es justo para adquisición de derechos para la aceleración en el cambio de control de la adquisición de derechos de adquisición de derechos mensual estándar es de más de cuatro años con un acantilado de un año. Esto significa que usted gana 1/4 de las acciones después de un año y 1/48 de las acciones de cada mes a partir de entonces. Pero debe tener sentido de carencia. Si no se espera que su papel en la compañía de extender por cuatro años, negociar un calendario de adquisición que coincide con esa expectativa. Al negociar un paquete de equidad en previsión de una salida atractiva, es de esperar que tendría la oportunidad de obtener el valor total del paquete. Sin embargo, si usted está terminada antes del final de su calendario de adquisición, incluso después de una adquisición valiosa, es posible que no gane el valor total de sus acciones. Por ejemplo, si toda su subvención vale 1 millón de dólares en el momento de la adquisición, y sólo se han conferido la mitad de sus acciones, usted solamente tendrá derecho a la mitad de ese valor. El resto sería tratado sin embargo, la empresa se compromete será tratado en la negociación de adquisición. Puede seguir para ganar ese valor durante la próxima mitad de su calendario de adquisición, pero no si está terminado después de la adquisición. Algunos empleados negocian para la aceleración de doble gatillo al cambio de control. Esto protege el derecho a ganar el bloque completo de las acciones, ya que las acciones serían inmediatamente hacerse acreedora si se cumplen las dos condiciones siguientes: (1 de disparo) después de una adquisición que se produce antes de la adjudicación está totalmente investido (segundo disparo) el empleado es despedido (como se define en el contrato de opción de acciones). Q: La compañía dice que decidirán el precio de ejercicio de mis opciones sobre acciones. ¿Puedo negociar que la empresa fijará el precio de ejercicio el valor justo de mercado (FMV) en la fecha de la junta otorga las opciones para usted. Este precio no es negociable, sino para proteger sus intereses que desea estar seguro de que le conceden las opciones antes posible. Deje que la empresa sabe que esto es importante para usted y dar seguimiento a que después de empezar. Si retrasan la concesión de que las opciones hasta que después de una financiación u otro evento importante, el valor justo de mercado y el precio de ejercicio va a subir. Esto reduciría el valor de sus opciones sobre acciones por el aumento en el valor de la empresa. nuevas empresas en fase inicial con mucha frecuencia retrasan la realización de donaciones. Se encogen de esto como debido al ancho de banda u otro sentido. Pero en realidad es sólo falta de cuidado en dar a sus empleados lo que les han prometido. El momento y, por lo tanto, el precio de las subvenciones no importa mucho si la empresa es un fracaso. Pero si la empresa tiene un gran éxito en sus primeros años, es un gran problema para los empleados individuales. He visto personas quedaron con precios de ejercicio en los cientos de miles de dólares cuando se les prometió precios de ejercicio en los cientos de dólares. Q: ¿Qué puedo negociar el salario como empleado en fase inicial Cuando se une a un inicio de etapa temprana, puede que tenga que aceptar un salario de mercado inferior. Sin embargo, un inicio no es una organización no lucrativa. Debe ser de hasta el salario de mercado tan pronto como la empresa recauda dinero real. Y usted debe ser recompensado por cualquier pérdida de salario (y el riesgo de que se le gana 0 salario en unos pocos meses si la empresa no recaudar dinero) en una adjudicación de acciones significativas cuando se une a la empresa. Cuando se une a la empresa, es posible que desee llegar a un acuerdo sobre el precio de mercado y acepta que no recibirá un aumento de esa cantidad en el momento de la financiación. También puede pedir cuando se une a la empresa que le conceda un bono en el momento de la financiación para compensar su trabajo a tasas por debajo del mercado en las primeras etapas. Este es un juego de azar, por supuesto, ya que sólo un pequeño porcentaje de nuevas empresas de semillas en etapa alguna vez lo hacen a la Serie A y sea capaz de pagar esa bonificación. Q: ¿Qué forma de capital debería recibir lo que son las consecuencias fiscales de la forma Por favor, no depender de estos como el asesoramiento fiscal a su situación particular, ya que se basan en muchas, muchas suposiciones acerca de una situación tributaria las personas y el cumplimiento de los companys con la Ley. Por ejemplo, si la empresa diseña incorrectamente la estructura o los detalles de sus donaciones, puede ser enfrentado con impuestos de penalización de hasta 70. O si hay fluctuaciones de precios en el año de la venta, su tratamiento fiscal puede ser diferente. O si la empresa hace que ciertas opciones en la adquisición, el tratamiento fiscal puede ser diferente. O. se entiende la idea de que esto se complica. Estas son las formas más favorecidos fiscales de compensación de capital para un empleado en etapa temprana en orden de mejor a peor .: 1. Ate acciones restringidas. Usted compra las acciones por su valor de mercado en la fecha de concesión y presentar una (b) elecciones 83 con el IRS dentro de 30 días. Puesto que es el propietario de las acciones, las ganancias de capital que sostienen periodo comienza inmediatamente. A evitar ser gravados cuando recibe la acción y evitar las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria en la venta de acciones. Sin embargo, se corre el riesgo de que la población llegará a ser inútil o tendrá un valor menor que el precio que pagó para comprarla. 1. Ate No Calificado Opciones de Acciones (Inmediatamente temprana Ejercidas). Madrugaré ejercita las opciones sobre acciones de inmediato y presentar una (b) elecciones 83 con el IRS dentro de 30 días. No hay diferencia entre el valor justo de mercado de las acciones y el precio de ejercicio de las opciones, por lo que evitar los impuestos (incluso AMT) en el ejercicio. Es el propietario de inmediato las acciones (sujetas a consolidación de la concesión), por lo que evitar las tasas de impuestos sobre la renta ordinaria en la venta de acciones y las ganancias de capital periodo de mantenimiento se inicia inmediatamente. Sin embargo, se toma el riesgo de la inversión que el stock se convertirá en inútil o tendrá un valor menor que el precio que pagó para ejercerla. 3. opciones de acciones (ISO): Usted no tendrá que pagar impuestos cuando se conceden las opciones, y que no tendrá ingresos ordinarios cuando se hace ejercicio de sus opciones. Sin embargo, es posible que tenga que pagar el Impuesto Mínimo Alternativo (AMT) cuando se hace ejercicio de sus opciones de la diferencia entre el valor justo de mercado (FMV) en la fecha de ejercicio y el precio de ejercicio. También recibirá tratamiento de las ganancias de capital cuando vende las acciones, siempre y cuando usted vende sus acciones al menos (1) un año después del ejercicio y (2) se conceden dos años después de que las imágenes ISO. 4. Unidades de acciones restringidas (RSU). No se gravan a la subvención. Usted no tiene que pagar un precio de ejercicio. Pero hay que pagar impuestos sobre la renta ordinaria y los impuestos FICA sobre el valor de las acciones en la fecha de adquisición o en una fecha posterior (dependiendo del plan de Companys y cuando los RSU se liquidan). Es probable que no tiene que elegir entre los RSU y las opciones sobre acciones (ISOs o NQSO) a menos que usted es un empleado muy temprano o ejecutivo serio y usted tiene el poder para impulsar la estructura de capital de los companys. Así que si va a unirse en una fase temprana y está dispuesto a dar algo de dinero para comprar acciones comunes, pedir acciones restringidas en su lugar. 5. No Calificado de Opciones (No Early Ejercidas): Usted debe pagar el impuesto los ingresos ordinarios y los impuestos FICA en la fecha de ejercicio de la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en la fecha de ejercicio. Al vender las acciones, usted tiene ganancia o pérdida patrimonial en el diferencial entre el valor justo de mercado en la fecha de ejercicio y el precio de venta. Q: ¿Quién me guiará si tengo más preguntas Consejero de Opciones - Servicios Legales para los individuos. Fiscal María Russell aconseja a los individuos en la equidad de la evaluación oferta y la negociación, el ejercicio de opciones sobre acciones y opciones de impuestos, y las ventas de arranque de valores. Por favor, consulte estas preguntas frecuentes acerca de sus servicios, o ponerse en contacto con ella en (650) 326-3412 o por correo electrónico. Desde mi punto de vista, creo que Leonard Kim039s sugirió la respuesta es un poco por encima. I039d utilizan el método KISS - Keep It Sweetie simple - y no es muy dramática. No hay una respuesta absoluta a la derecha en esto, pero aquí hay algunas ideas. 1. ¿Hay alguien más se puede pedir, que podría ser su defensor para el CEO La razón I039m decir esto es que parece que don039t sabe que el CEO bien - ya que aren039t capaz de predecir / imaginar cuál será su reacción. 2. Si lo hace conocer bien el director general, la clave para predecir su reacción es de recordar que él es una persona antes de que él es un director general. No todos los directores generales son iguales y lo que es como persona que es un mejor indicador para entender y predecir su comportamiento de lo que otros piensan y hacen los CEO. 3. El hecho de que you039ve estado allí un año y medio y la Compañía no se ha ofrecido ninguna opción podría ser un indicador de que no considerarían la concesión de alguna (incluso si le preguntas) - pero no necesariamente. 4. Recuerde que las opciones sobre acciones son una forma de compensación. Así pidiendo opciones de acciones es muy similar a pedir un aumento. De cualquier forma que se mire, you039re preguntando por la Compañía para darle algo de valor, ya que cree que el valor de su contribución es digna de ella. Asi que. it039s una negociación. Recuerde, esto es un negocio - no necesariamente la amistad (aunque podría ser). En una negociación, siempre se necesita saber qué you039ll conformarse, y lo que le haría a alejarse (deja la compañía). Se fortalece el poder de negociación para tener un MAAN (Mejor Alternativa a un Acuerdo Negociado) - es decir, otra oferta de otra empresa. I039m adivinando no that039s lo que quería escuchar. Otra forma de hacerlo es a seguir adelante el camino you039re ir (si es posible) y no mover el bote. 1.5k Vistas middot middot Ver upvotes Not for Reproduction Arnab Banerjee. Software Dev Manager, Tech entusiasta, consejero de la carrera, Economía, Inversión Hmmm. Muy largo y respuestas elaboradas de todos modos. Con el debido respeto a los escritores anteriores, yo creo don039t CEOs tienen tiempo para leer a través de correo electrónico, elaborados largos, por lo I039d recomiendan mantenerla corta. Desde la puesta en marcha es bastante pequeña, I039m bastante seguro de que su jefe y / o el director general saben todos por su nombre y se acuerda de qué tipo de valor que aporta a la mesa - por lo que no hay necesidad de poner un prólogo. No hay nada malo en pedir de opciones sobre acciones o incluso un aumento de sueldo para la empresa te gusta trabajar con ellos. Compensación juega un papel importante en la carrera anyone039s y motivación. Creo que al proporcionar los RSU empleados o ESOP las empresas las hacen más responsables y más infunden propiedad. Así moral, ética me don039t ver ningún problema. Y si su jefe se enoja por preguntar sobre ello, I039d decir que es mejor trabajar para otra persona de todos modos (a menos que existan otros argumentos / restricciones). Here039s cómo hacer I039d. Tomar una taza de café y hablar de muchas otras cosas que se consideran de importancia y plantean la cuestión de la organización sobre la concesión de ESOP a todos los empleados de acuerdo con su grado y menciona todo lo que he dicho anteriormente sobre lo importante que es para poner freno a la deserción, organización estable. Y al mencionar sobre todo / algunos empleados no suenan you039d alguien con agendas egoístas. 911 Vistas middot middot No Ver upvotes de Reproducción
No comments:
Post a Comment